Con la Reserva Federal al final de su ciclo de ajuste, el control que la política monetaria ha ejercido sobre el oro durante la mayor parte de 2023 está comenzando a debilitarse, dando al mercado espacio para funcionar.
Después de alcanzar un mínimo de siete meses el viernes pasado, el metal precioso está registrando sus mejores ganancias semanales desde mediados de marzo. Los precios son más de 90 dólares más altos que el precio de cierre de la semana pasada, y el oro de diciembre se cotizó por última vez a 1.941,50 dólares la onza, y han subido más de un 6% desde los mínimos de la semana pasada.
La plata también está experimentando un cambio significativo en su suerte, ya que el metal precioso parece terminar la semana con un alza de más de 1 dólar; los futuros de plata de diciembre se cotizaron por última vez a 22,895 dólares la onza. La plata ha subido un 9,5% desde los mínimos de menos de 21 dólares de la semana pasada.
El oro y la plata están experimentando ganancias significativas de cara al fin de semana debido a la creciente demanda de refugio seguro a medida que Israel intensifica su guerra con Hamás. Con el creciente caos en Medio Oriente y la guerra en curso de Rusia con Ucrania, los analistas dijeron que los inversores se están asegurando de tener protección durante un fin de semana en el que cualquier cosa podría suceder.
Para aumentar las tensiones con Rusia, Estados Unidos anunció el viernes sanciones más estrictas contra las exportaciones de crudo ruso. Como resultado, los precios del petróleo han vuelto a situarse a una distancia sorprendente de 90 dólares la onza y subió casi un 4% en el viernes.
Algunos analistas señalan que el aumento de los precios del petróleo, si se mantiene, podría contribuir a la búsqueda del oro como refugio seguro contra la inflación persistente.
La demanda de refugios seguros se está volviendo más notable dado que la política monetaria es lo suficientemente restrictiva y los crecientes precios de la energía podrían fácilmente arruinar las perspectivas globales. La alta inflación y una economía resiliente podrían apuntar a más subidas de tipos de la Fed, pero parece que la economía finalmente está empezando a desacelerarse. Si se alcanza el pico de los tipos, el rebote del oro debería extenderse.
Aunque el oro y la plata están experimentando ganancias significativas durante el fin de semana y el sentimiento se está volviendo sólidamente alcista, algunos analistas también han advertido a los inversores que tengan cuidado y no persigan el mercado.
El informe más importante de la próxima semana serán las cifras de ventas minoristas de septiembre. Los economistas han dicho que el débil consumo pondrá más atención en la desaceleración del crecimiento económico en Estados Unidos, lo que haría más difícil para el banco central aumentar las tasas de interés el próximo mes.
Otro punto destacado importante la próxima semana será un discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que hablará en el Club Económico de Nueva York el jueves.
Datos de la próxima semana:
Lunes: Encuesta Empire State
Martes: Ventas minoristas en EE.UU. Miércoles
: Permisos de construcción e inicio de viviendas en EE.UU.
Jueves: Encuesta de la Reserva Federal de Filadelfia, solicitudes semanales de desempleo, ventas de viviendas usadas en EE.UU. El presidente de la Fed, Powell, habla en el Club Económico de Nueva York